廣東到2025年制氫規(guī)模約8萬噸 氫能源產業(yè)鏈公司有望受益

9月29日，廣東省發(fā)展改革委等印發(fā)廣東省培育新能源戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群行動計劃(2021—2025年)。目標到2025年，新能源發(fā)電裝機規(guī)模約10250萬千瓦，天然氣供應能力超過700億立方米，制氫規(guī)模約8萬噸，氫燃料電池約500萬千瓦，儲能規(guī)模約200萬千瓦；全省新能源產業(yè)營業(yè)收入達到7300億元，新能源產業(yè)增加值達到1800億元。

《行動計劃》提到，到2025年，制氫規(guī)模約8萬噸，氫燃料電池約500萬千瓦，儲能規(guī)模約200萬千瓦。業(yè)內普遍認為，各地加速氫能源產業(yè)鏈落地發(fā)展，產業(yè)鏈相關公司有望受益。此外，9月21日，國家發(fā)改委、財政部、能源局、科技部與工信部聯合下發(fā)《關于開展燃料電池汽車示范應用的通知》，宣布開展暫定為期四年的燃料電池汽車示范運用期，爭取完成關鍵核心技術突破，構建完整產業(yè)鏈，為規(guī)?；a業(yè)化奠定基礎。

國海證券指出，隨著各地扶持氫能源產業(yè)發(fā)展的政策落地，氫能源產業(yè)鏈布局將會進一步完善，建議關注具有先發(fā)優(yōu)勢的頭部企業(yè)。目前，國內氫燃料電池汽車處于產業(yè)導入期，隨著產業(yè)鏈向縱深方向布局，投資機會進一步強化，建議布局具有先發(fā)優(yōu)勢(已實現0→1)且未來有望實現(10→100→N)的頭部企業(yè)，重點關注濰柴動力、億華通、中通客車、雄韜股份、鮑斯股份、美錦能源、騰龍股份、道氏技術等，維持新能源車行業(yè)“推薦”評級。

萬和證券認為，關注點從整車生產上升至產業(yè)鏈布局，擁有完整上下游布局，特別是車輛生產、配套設施、氫源等多方面都擁有完整業(yè)務布局的企業(yè)更吻合此次政策變動后的發(fā)展方向。技術實力決定未來發(fā)展，評分標準對于電堆和車輛性能、制氫工藝和價格有著較高的要求，加之以企業(yè)合作為核心的組織方式、聚焦于優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展重點，行業(yè)尾部企業(yè)將逐步退出，技術實力突出的龍頭企業(yè)的發(fā)展空間更加廣闊。建議可關注自有氫源和加氫站、同時投資布局膜電極、電堆、整車三環(huán)節(jié)的美錦能源，專注電堆系統的億華通和電堆產能提升中的雄韜股份。